<kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                                              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                                                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                                                              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                                                                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                                                                              <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                                                                                      <kbd id='P1XXikPSJ'></kbd><address id='P1XXikPSJ'><style id='P1XXikPSJ'></style></address><button id='P1XXikPSJ'></button>

                                                                                                                                                                          牛牛赌博平台:起步股份拟近16亿“吃下”泽汇科技 三种方式付款为保控制权?

                                                                                                                                                                          2019-05-10 02:40 双辽市资讯门户

                                                                                                                                                                            在收购深圳市泽汇科技有限公司(以下简称泽汇科技)11.4286%股权数月后,起步股份(603557,SH)近日启动了重大资产重组,欲收购泽汇科技的剩余股权。

                                                                                                                                                                            本次起步股份拟通过发行股份、可转换债券及支付现金的方式来收购。为何是这么复杂的设计?这或许是为了防止公司控股股东股权被稀释。

                                                                                                                                                                            另外,起步股份披露泽汇科技的两份财务数据,前后还出现了“打架”。起步股份董秘吴剑军就此作出解释。

                                                                                                                                                                            未含业绩承诺

                                                                                                                                                                            起步股份上市以来首个重大资产重组方案出炉。起步股份拟以15.9亿元的交易作价,通过发行股份、可转换债券及支付现金的方式,收购刘志恒、马秀平、深圳畅宇、龙岩昊嘉合计持有的泽汇科技88.5714%股权。

                                                                                                                                                                            去年12月,起步股份宣布以2亿元收购刘志恒持有的泽汇科技11.4286%股份。无论是2018年的净资产还是营业收入,泽汇科技均高于起步股份。起步股份此次收购亦构成重大资产重组。

                                                                                                                                                                            泽汇科技主要从事跨境电商出口业务,通过速卖通、Wish、Shopee、亚马逊、eBay等第三方跨境电商平台,将商品直接销售给境外终端消费者。泽汇跨界旗下产品包括服装配饰、孕婴童用品、家居用品、户外用品、美容健康用品、3C数码产品等。

                                                                                                                                                                            截至2019年3月31日,泽汇科技的净资产为1.71亿元。而此次交易对应全部股权的估值高达18亿元,较净资产增值超过10倍。业绩方面,2017年~2018年,泽汇科技营业收入均为17.6亿元,净利润分别为7615.34万元和7439.07万元,稳定但未见突出成长性。

                                                                                                                                                                            在去年12月的收购中,双方曾就业绩承诺有过约定:2019年、2020年,泽汇科技经审计净利润分别不低于1.5亿元和2亿元。

                                                                                                                                                                            2019年的业绩承诺,几乎是泽汇科技前两年净利润的总和。泽汇科技控股股东刘志恒表示:“若业绩未达到上述承诺,将按照股权收购金额全额回购公司参股股份,并给予股权收购金额*10%/年的金额作为业绩未完成的补偿。”

                                                                                                                                                                            此次的预案里,起步股份暂未披露业绩承诺等内容。

                                                                                                                                                                            “由于本次交易标的的审计、评估工作尚未完成,因此本次交易暂未签订具体的《盈利预测补偿协议》。”吴剑军表示,经各方初步协商,待对标的资产审计、评估工作完成后,交易各方将就交易标的业绩承诺问题进行进一步协商。届时,相关方将另行签订《盈利预测补偿协议》,对业绩承诺金额、补偿方式等进行明确约定,《盈利预测补偿协议》主要内容将在重组报告书中予以披露。

                                                                                                                                                                            《每日经济新闻》记者注意到,起步股份披露泽汇科技的两份财务数据,前后还出现了“打架”。去年底披露的财务数据里,泽汇科技2017年净利润为8225.8万元(未经审计)。这和本次重大资产重组方案披露的7615.34万元,差了610.46万元。

                                                                                                                                                                            对此,吴剑军表示,泽汇科技2017年净利润7615.34万元也是未经审计数据。

                                                                                                                                                                            复杂付款方式为保控制权?

                                                                                                                                                                            在此次重大资产重组中,起步股份拟采取发行股份、可转换债券及支付现金等多个交易方式。

                                                                                                                                                                            一般的上市公司重大资产重组中,“增发+现金”模式比较常见。但起步股份此次重大资产重组叠加了可转债,这较罕见。为何会有这么复杂的设计?

                                                                                                                                                                            记者注意到,从起步股份的股权结构或能得出一定答案。目前,起步股份的总股本为4.74亿股,公司控股股东香港起步国际集团有限公司持有2.51亿股,占总股本比例为52.94%。起步股份此次增发购买资产的价格为8.51元/股,按照16亿元的交易作价来计算,如全部以发行股份的方式进行,则将对应增发1.86亿股,未来,起步股份控股股东的股权将被大量稀释,影响上市公司控制权。

                                                                                                                                                                            吴剑军表示,泽汇科技实际控制人刘志恒、马秀平已出具承诺函,承诺不谋求上市公司控制权,因此本次重组不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更,不构成重组上市。

                                                                                                                                                                            而增加了可转债发行,起步股份可以进一步规避增发股份稀释控股股东股权的隐忧。

                                                                                                                                                                            “可转债收购在一定期限和条件内可转换为收购方的股票,从而有根据企业经营状况变化进行选择的可能;而增发收购是直接获得收购方的股票,对收购方的股东控制权、每股收益、资产收益率等财务指标影响较大。”上海新古律师事务所王怀涛律师表示。

                                                                                                                                                                            “可转债会算作负债科目,如果二级市场价格高于可转债价格,那么持有方倾向于转股。”西藏琳琅投资管理有限公司投资总监王琳对《每日经济新闻》记者表示。